Brookfield Property Partners, une action à dividendes solide?

Brookfield Property Partners (TSX: BYP.UN / NASDAQ: BYP) est une soci√©t√© immobili√®re qui poss√®de, exploite et investit dans des propri√©t√©s commerciales en Am√©rique du Nord, en Am√©rique du Sud, en Asie, en Europe & en Australie. Elle est une branche de sa compagnie m√®re “Brookfield Asset Management” (BAM). Fond√©e en 2013, elle op√®re dans divers secteurs tels que le secteur des bureaux, le secteur de la vente au d√©tail, l’industriel, le multifamilial, l’h√ītellerie, la location triple net, le logement √©tudiant et le secteur des entreprises. Concr√®tement, c’est plus de 600 propri√©t√©s g√©r√©es, 30 d√©veloppements actifs & 170 destinations de premier choix commercial, cela repr√©sente plus de 540 milliards de dollars d’actifs sous gestion1. Elle a dans son portefeuille d’actifs par exemple, des immeubles prestigieux comme l’√©difice du ¬ęNew York Times¬Ľ √† New York, le ¬ęFirst Canadian Place¬Ľ √† Toronto et les √©difices de la ¬ęPotsdamer Platz¬Ľ √† Berlin2.

Due √† la crise actuelle du Covid-19, l’immobilier commercial est sous pression, surtout dans les centres commerciaux ainsi que dans le secteur des bureaux, ainsi Brookfield Property Partners a annon√ßait r√©cemment avoir licenci√© 20% de son personnel dans le secteur de la vente au d√©tail3. Est-ce que les actionnaires de BPY.UN/BPY doivent craindre, une diminution ou coupure du dividende?

Analyse

Le cours de l’action en date du 25 septembre 2020 √† la fermeture √©tait de 15$CAD au TSX & 11,20$US au NASDAQ.

√Čtant canadien, je vais vous partager les chiffres concernant BPY.UN, en date du 25 septembre:

Capitalisation boursière: 13,81 milliards $CAD

Rendement du dividende: 11,56% (0,434¬Ę CAD/par action)

Distribution: Mars, Juin, Septembre, Décembre4 (depuis son entrée en bourse en 2013, elle verse des dividendes)

En 2019, le ratio de distribution √©tait de 93,8%. Depuis les 12 derniers mois, elle a des revenus de 7,4 milliards $US, soit une marge brute de 60,2%. Elle a des revenus net de 958 millions $US. Le b√©n√©fice par action est n√©gatif de -0,29. Elle a un flux de tr√©sorerie disponibles¬†n√©gatif √† -249 millions $US. Il y a 1 021 millions d’actions en circulation.

Si vous aviez investi 10 000$ le 28 mars 2013, vous auriez aujourd’hui en date du 25 septembre 2020 6 934,81$5. Morningstar indique que cette action est cot√© ¬ę C ¬Ľ au niveau de la croissance et ¬ę D ¬Ľ au niveau de la rentabilit√©. 5 analystes recommandent d’¬ę acheter ¬Ľ cette action soit 4 sur 55.

source: Morningstar
source: Morningstar

Opinion

Pour √™tre honn√™te, √† premi√®re vue sur le rendement, je n’aime pas ce que je vois, ce n’est que du n√©gatif depuis le d√©but. Bien s√Ľr, lorsqu’on regarde d’un point de vue d’un investisseur √† dividendes pour cr√©er des revenus passifs, on aime le rendement du dividende (11,56%) qui est tr√®s √©lev√© et l’un des plus hauts au Canada (en date du 25 septembre 2020). √Ä un bas prix all√©chant de 15$ pour presque 12% de dividendes, on se questionne vraiment, un cadeau empoisonn√© ou une super offre √† garder pendant des ann√©es dans son portefeuille?

J’ai succomb√© & j’ai investi dans mon portefeuille CELI pour 166 actions de BPY.UN, ce qui me donnera par trimestre des dividendes suppl√©mentaires de 72,04$ (288,17$ annuel) si il n’y a pas de coupure de dividendes bien s√Ľr.

Les analyses croient que cette branche immobili√®re de la maison m√®re Brookfield (BAM) est en mesure avec sa capitalisation boursi√®re & ses capitaux propres de conserver le dividende des actionnaires pour l’instant. L’action risque d’√™tre volatile pour les prochains mois avec la pand√©mie que l’on connait. Cependant, je pense que dans un avenir √† moyen / long terme, cette compagnie peut prosp√©rer et continuer √† verser ses dividendes car elle est une des plus grosses soci√©t√©s immobili√®res au monde. Comme on dit en anglais, ¬ę too big to fail! ¬Ľ6.

Ach√®teriez-vous des actions de Brookfield Property Partners (BPY.UN) pour les dividendes ou c’est trop risqu√© pour vous ?


1 source: (brookfieldproperties.com)

2 source: (brookfieldproperties.com)

3source: (cbc.ca)

4source: (bpy.brookfield.com)

5source: (morningstar.ca)

6 source: (fool.ca)

Palmarès 2020 du TSX30

Voici en date du 15 septembre 2020, la liste des 30 sociétés qui ont eu le plus de croissance au courant des 3 dernières années à la Bourse de Toronto1.

242 % ūüďą le rendement moyen de l’action sur 3 ans

221 milliards $ ūüíį de capitalisation boursi√®re

16 soci√©t√©s ūüďä √©t√© issues du S&P/TSX dont 5 du TSX60

1 (source: tmx.com)

WELL, une action de croissance?

À mon humble avis, la réponse est oui. Connaissez-vous WELL Health Technologies Corp. (WELL)?

Well est une soci√©t√© canadienne de Vancouver qui poss√®de des cliniques m√©dicales (19 cliniques / 180 docteurs / 600 000 patients en 2018) fournissant des soins de sant√© modernes. Son expertise est la t√©l√©m√©decine. Elle veut r√©volutionner le secteur de la sant√© au Canada en modernisant le syst√®me qui en a bien besoin et encore plus maintenant depuis le d√©but de la pand√©mie. En mars 2020, elle lance une plateforme virtuelle (VirtualClinic+) qui permet aux patients d’entrer en contact avec leurs m√©decins via vid√©oconf√©rence/t√©l√©phone/message.

Well est une action de petite croissance (small cap), d’ailleurs, le 10 janvier 2020, elle passe de la Bourse de croissance TSX (TSX Venture Exchange) au TSX (Bourse de Toronto)1. Depuis elle est la ”star” montante avec un rendement de 305,13% depuis le 1 janvier 2020, 260,41% sur 3 an et 216,18% sur 5 ans! Vous avez bien lu, des chiffres impressionnants quand m√™me! En date du 11 septembre 2020, elle avait une capitalisation boursi√®re de 827,7 millions de dollars2. Les analystes de Wall Street recommandent son achat √† 4,3/5.

source: Morningstar
source: Morningstar

Opinion

Je vous l’avoue, j’ai d√©vi√© de ma strat√©gie de dividendes en investissant quelques actions (prix 6,40$ l’action) dans cette soci√©t√© car je voulais m’exposer √† de la croissance dans mon portefeuille CELI. Dans le pr√©c√©demment article, je vous parlais du FNB XIT, j’en ai achet√© aussi dans mon CELI. Mon pourcentage dans le secteur de la sant√© est de 7,21% ainsi que des technologies de 7,70% ce qui est assez bas et je voulais m’exposer d’avantage √† de la croissance avec WELL + XIT.

Êtes-vous plus actions de croissance ou actions valeur avec des dividendes ?


1(source: well.company)

2(source: Morningstar)

Investir dans le secteur technologique canadien via le FNB ¬ęXIT¬Ľ

De nos jours, toute la plan√®te est connect√©e et elle le sera davantage dans le futur. Les compagnies technologiques  am√©ricaines comme Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Microsoft (MSFT), Netflix (NFLX), Nvidia (NVDA) et Tesla (TSLA) ont le vent dans les voiles depuis quelques ann√©es d√©j√†.

On ne parle pas assez des compagnies technologiques canadiennes. Elles sont  moins populaires pour les investisseurs qu‚Äôaux √Čtats-Unis, mais il faut savoir qu‚Äôelles ont un bon taux de rendement et ce depuis  quelques  temps d√©j√†.

On n’a qu’à penser à Shopify (SHOP), Lightspeed (LSPD) ainsi que des compagnies à petite capitalisation boursière comme Photon Control (PHO) ou encore Well Health Technologies (WELL).

Maintenant, il est difficile de choisir la bonne compagnie dans laquelle il faut investir. Pour limit√© les risques et se diversifier dans l‚Äôoffre, quoi de mieux qu‚Äôun fond n√©goci√© en bourse (FNB), de surcro√ģt ici, je parle du FNB ¬ęXIT¬Ľ.

XIT

  • cr√©ation: 19 mars 2001
  • capitalisation boursi√®re: 422 millions$ (en date du 7 septembre 2020)
  • ratio des frais de gestion: 0,61%

Ce FNB de la soci√©t√© BlackRock ne verse pas de dividendes. Il est compos√© des compagnies suivantes:

source: BlackRock

Au 31 ao√Ľt 2020, ce FNB avait un rendement cumulatif de 286,04% et une moyenne annuelle 7,19%1 depuis sa cr√©ation. Si vous aviez investi 10 000$, le 19 mars 2001, vous auriez aujourd‚Äôhui (4 septembre 2020) 37 003,98$2.

Bien s√Ľr que le pass√© n’est pas garant de l’avenir concernant ces chiffres.

source: BlackRock

Comparaison avec le FNB ¬ęXIU¬Ľ

Si on compare XIT avec le FNB qui est le plus connu au Canada, soit le XIU qui regroupe les 60 plus grosses soci√©t√©s canadiennes, on peut voir la diff√©rence dans les chiffres dans ce graphique √† barres ci-dessous, les chiffres parlent par eux-m√™mes.

En date du 4 septembre 2020, sur 5 ans, le XIT a fait un rendement de 26,37% versus 7,34% pour ce qui est du XIU. Sur un an, le XIT a fait du 40,36% versus 1,74% pour le XIU3.

source: Morningstar

Opinion

La plupart des fonds n√©goci√©s en bourse canadiens ont dans leur portefeuille les grosses compagnies de technologies. Cependant, √† mon avis, pas assez les petites qui sont m√©connues du grand public et je pense qu’investir sp√©cifiquement dans ce secteur via ce FNB, il vous permettra de vous diversifier sans vous tromper sur le choix de compagnie. Pour une exposition aux compagnies canadiennes dans les applications informatiques, service conseil dans le TI, internet & logiciels syst√®mes, XIT est un bon choix.

L’action de Shopify (SHOP) n’est pas √† votre port√©e √† 1 270$ (en date du 4 septembre 2020), pourquoi ne pas investir avec le FNB ¬ęXIT¬Ľ pour avoir un pourcentage de cette compagnie? Alors, allez vous achetez des actions de Docebo (DCBO) ou encore Absolute Software (ABT) ou simplement investir dans le FNB ¬ęXIT¬Ľ?


1,2 (source: BlackRock)

3 (source: Morningstar)

C’est quand la mer se d√©cha√ģne qu’il faut acheter sur les march√©s boursiers!

Les deux derniers jours ont été dans le rouge sur les marchés boursiers tant au TSX à Toronto (-1,49%) hier ou encore à New York, Dow Jones (-2,78%), S&P 500 (-3,51%) & le NASDAQ (-4,96%).

J’ai d’ailleurs ajout√© des positions dans mes diff√©rents comptes dans Algonquin Power (AQN), AT&T (T), Brookfield Renewable (BEP.UN), Stingray Digital (RAY.A) et des FNB, XDIV (dividendes canadiennes mensuelles), XEF (actions internationales), XIT (technologies canadiennes) & ZRE (FPI immobilier).

Cette baisse survient car la bourse est pr√©sentement sur√©valu√©e et elle est mont√©e trop vite par rapport √† l’√©conomie r√©elle avec cette pand√©mie mondiale que l’on connait. Depuis le creux de mars, on a assist√© √† une reprise en v. Pour les investisseurs qui sont rest√©s dans la temp√™te du crash boursier et surtout ceux qui ont achet√©s pendant, ces investisseurs se frottent aujourd’hui les mains avec un bon retour de rendement depuis.

Mon approche comme plusieurs connaisseurs dans la finance et vraiment de profiter des baisses de plus de 1% pour acheter des actions ou des FNB lors des journ√©es agit√©es en bourse. C’est simple et √ßa fonctionne. Tout bonnement, on ach√®te des soci√©t√©s solides ou des FNB bien cot√©s et on n’y touche par la suite. Ces derniers travaillent pour nous, nous versent des dividendes chaque trimestre ou mensuellement, voil√†. C’est aussi simple que √ßa!

On focus sur le long terme, on se calme et on reste investi! C’est ma strat√©gie personnelle et depuis 2016, j’ai augment√© ma valeur personnelle de 85%, sans rien faire. L’√©pargne et les investissements sont la cl√© du succ√®s !

Alors, allez vous achetez ou vendre lors des prochaines journées si la mer est agitée ?

Revenus passifs d’ao√Ľt 2020

Voici mes revenus passifs d’ao√Ľt 2020. J‚Äôai re√ßu un total de 321,47$ dans mes diff√©rents comptes provenant de 8 actions & 3 FNB. Cela constitue une augmentation de 235,9% en comparaison avec ao√Ľt 2019 & une augmentation de 143,66$ par rapport √† mai.

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