Brookfield Property Partners, une action Ă  dividendes solide?

Brookfield Property Partners (TSX: BYP.UN / NASDAQ: BYP) est une sociĂ©tĂ© immobiliĂšre qui possĂšde, exploite et investit dans des propriĂ©tĂ©s commerciales en AmĂ©rique du Nord, en AmĂ©rique du Sud, en Asie, en Europe & en Australie. Elle est une branche de sa compagnie mĂšre « Brookfield Asset Management » (BAM). FondĂ©e en 2013, elle opĂšre dans divers secteurs tels que le secteur des bureaux, le secteur de la vente au dĂ©tail, l’industriel, le multifamilial, l’hĂŽtellerie, la location triple net, le logement Ă©tudiant et le secteur des entreprises. ConcrĂštement, c’est plus de 600 propriĂ©tĂ©s gĂ©rĂ©es, 30 dĂ©veloppements actifs & 170 destinations de premier choix commercial, cela reprĂ©sente plus de 540 milliards de dollars d’actifs sous gestion1. Elle a dans son portefeuille d’actifs par exemple, des immeubles prestigieux comme l’Ă©difice du «New York Times» Ă  New York, le «First Canadian Place» Ă  Toronto et les Ă©difices de la «Potsdamer Platz» Ă  Berlin2.

Due Ă  la crise actuelle du Covid-19, l’immobilier commercial est sous pression, surtout dans les centres commerciaux ainsi que dans le secteur des bureaux, ainsi Brookfield Property Partners a annonçait rĂ©cemment avoir licenciĂ© 20% de son personnel dans le secteur de la vente au dĂ©tail3. Est-ce que les actionnaires de BPY.UN/BPY doivent craindre, une diminution ou coupure du dividende?

Analyse

Le cours de l’action en date du 25 septembre 2020 Ă  la fermeture Ă©tait de 15$CAD au TSX & 11,20$US au NASDAQ.

Étant canadien, je vais vous partager les chiffres concernant BPY.UN, en date du 25 septembre:

Capitalisation boursiĂšre: 13,81 milliards $CAD

Rendement du dividende: 11,56% (0,434Âą CAD/par action)

Distribution: Mars, Juin, Septembre, Décembre4 (depuis son entrée en bourse en 2013, elle verse des dividendes)

En 2019, le ratio de distribution Ă©tait de 93,8%. Depuis les 12 derniers mois, elle a des revenus de 7,4 milliards $US, soit une marge brute de 60,2%. Elle a des revenus net de 958 millions $US. Le bĂ©nĂ©fice par action est nĂ©gatif de -0,29. Elle a un flux de trĂ©sorerie disponibles nĂ©gatif Ă  -249 millions $US. Il y a 1 021 millions d’actions en circulation.

Si vous aviez investi 10 000$ le 28 mars 2013, vous auriez aujourd’hui en date du 25 septembre 2020 6 934,81$5. Morningstar indique que cette action est cotĂ© « C » au niveau de la croissance et « D » au niveau de la rentabilitĂ©. 5 analystes recommandent d’« acheter » cette action soit 4 sur 55.

source: Morningstar
source: Morningstar

Opinion

Pour ĂȘtre honnĂȘte, Ă  premiĂšre vue sur le rendement, je n’aime pas ce que je vois, ce n’est que du nĂ©gatif depuis le dĂ©but. Bien sĂ»r, lorsqu’on regarde d’un point de vue d’un investisseur Ă  dividendes pour crĂ©er des revenus passifs, on aime le rendement du dividende (11,56%) qui est trĂšs Ă©levĂ© et l’un des plus hauts au Canada (en date du 25 septembre 2020). À un bas prix allĂ©chant de 15$ pour presque 12% de dividendes, on se questionne vraiment, un cadeau empoisonnĂ© ou une super offre Ă  garder pendant des annĂ©es dans son portefeuille?

J’ai succombĂ© & j’ai investi dans mon portefeuille CELI pour 166 actions de BPY.UN, ce qui me donnera par trimestre des dividendes supplĂ©mentaires de 72,04$ (288,17$ annuel) si il n’y a pas de coupure de dividendes bien sĂ»r.

Les analyses croient que cette branche immobiliĂšre de la maison mĂšre Brookfield (BAM) est en mesure avec sa capitalisation boursiĂšre & ses capitaux propres de conserver le dividende des actionnaires pour l’instant. L’action risque d’ĂȘtre volatile pour les prochains mois avec la pandĂ©mie que l’on connait. Cependant, je pense que dans un avenir Ă  moyen / long terme, cette compagnie peut prospĂ©rer et continuer Ă  verser ses dividendes car elle est une des plus grosses sociĂ©tĂ©s immobiliĂšres au monde. Comme on dit en anglais, « too big to fail! »6.

AchĂšteriez-vous des actions de Brookfield Property Partners (BPY.UN) pour les dividendes ou c’est trop risquĂ© pour vous ?


1 source: (brookfieldproperties.com)

2 source: (brookfieldproperties.com)

3source: (cbc.ca)

4source: (bpy.brookfield.com)

5source: (morningstar.ca)

6 source: (fool.ca)

PalmarĂšs 2020 du TSX30

Voici en date du 15 septembre 2020, la liste des 30 sociétés qui ont eu le plus de croissance au courant des 3 derniÚres années à la Bourse de Toronto1.

242 % 📈 le rendement moyen de l’action sur 3 ans

221 milliards $ 💰 de capitalisation boursiùre

16 sociĂ©tĂ©s 📊 Ă©tĂ© issues du S&P/TSX dont 5 du TSX60

1 (source: tmx.com)

WELL, une action de croissance?

À mon humble avis, la rĂ©ponse est oui. Connaissez-vous WELL Health Technologies Corp. (WELL)?

Well est une sociĂ©tĂ© canadienne de Vancouver qui possĂšde des cliniques mĂ©dicales (19 cliniques / 180 docteurs / 600 000 patients en 2018) fournissant des soins de santĂ© modernes. Son expertise est la tĂ©lĂ©mĂ©decine. Elle veut rĂ©volutionner le secteur de la santĂ© au Canada en modernisant le systĂšme qui en a bien besoin et encore plus maintenant depuis le dĂ©but de la pandĂ©mie. En mars 2020, elle lance une plateforme virtuelle (VirtualClinic+) qui permet aux patients d’entrer en contact avec leurs mĂ©decins via vidĂ©oconfĂ©rence/tĂ©lĂ©phone/message.

Well est une action de petite croissance (small cap), d’ailleurs, le 10 janvier 2020, elle passe de la Bourse de croissance TSX (TSX Venture Exchange) au TSX (Bourse de Toronto)1. Depuis elle est la  »star » montante avec un rendement de 305,13% depuis le 1 janvier 2020, 260,41% sur 3 an et 216,18% sur 5 ans! Vous avez bien lu, des chiffres impressionnants quand mĂȘme! En date du 11 septembre 2020, elle avait une capitalisation boursiĂšre de 827,7 millions de dollars2. Les analystes de Wall Street recommandent son achat Ă  4,3/5.

source: Morningstar
source: Morningstar

Opinion

Je vous l’avoue, j’ai dĂ©viĂ© de ma stratĂ©gie de dividendes en investissant quelques actions (prix 6,40$ l’action) dans cette sociĂ©tĂ© car je voulais m’exposer Ă  de la croissance dans mon portefeuille CELI. Dans le prĂ©cĂ©demment article, je vous parlais du FNB XIT, j’en ai achetĂ© aussi dans mon CELI. Mon pourcentage dans le secteur de la santĂ© est de 7,21% ainsi que des technologies de 7,70% ce qui est assez bas et je voulais m’exposer d’avantage Ă  de la croissance avec WELL + XIT.

Êtes-vous plus actions de croissance ou actions valeur avec des dividendes ?


1(source: well.company)

2(source: Morningstar)

Investir dans le secteur technologique canadien via le FNB «XIT»

De nos jours, toute la planĂšte est connectĂ©e et elle le sera davantage dans le futur. Les compagnies technologiques  amĂ©ricaines comme Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Microsoft (MSFT), Netflix (NFLX), Nvidia (NVDA) et Tesla (TSLA) ont le vent dans les voiles depuis quelques annĂ©es dĂ©jĂ .

On ne parle pas assez des compagnies technologiques canadiennes. Elles sont  moins populaires pour les investisseurs qu’aux États-Unis, mais il faut savoir qu’elles ont un bon taux de rendement et ce depuis  quelques  temps dĂ©jĂ .

On n’a qu’à penser à Shopify (SHOP), Lightspeed (LSPD) ainsi que des compagnies à petite capitalisation boursiùre comme Photon Control (PHO) ou encore Well Health Technologies (WELL).

Maintenant, il est difficile de choisir la bonne compagnie dans laquelle il faut investir. Pour limitĂ© les risques et se diversifier dans l’offre, quoi de mieux qu’un fond nĂ©gociĂ© en bourse (FNB), de surcroĂźt ici, je parle du FNB «XIT».

XIT

  • crĂ©ation: 19 mars 2001
  • capitalisation boursiĂšre: 422 millions$ (en date du 7 septembre 2020)
  • ratio des frais de gestion: 0,61%

Ce FNB de la sociĂ©tĂ© BlackRock ne verse pas de dividendes. Il est composĂ© des compagnies suivantes:

source: BlackRock

Au 31 aoĂ»t 2020, ce FNB avait un rendement cumulatif de 286,04% et une moyenne annuelle 7,19%1 depuis sa crĂ©ation. Si vous aviez investi 10 000$, le 19 mars 2001, vous auriez aujourd’hui (4 septembre 2020) 37 003,98$2.

Bien sĂ»r que le passĂ© n’est pas garant de l’avenir concernant ces chiffres.

source: BlackRock

Comparaison avec le FNB «XIU»

Si on compare XIT avec le FNB qui est le plus connu au Canada, soit le XIU qui regroupe les 60 plus grosses sociĂ©tĂ©s canadiennes, on peut voir la diffĂ©rence dans les chiffres dans ce graphique Ă  barres ci-dessous, les chiffres parlent par eux-mĂȘmes.

En date du 4 septembre 2020, sur 5 ans, le XIT a fait un rendement de 26,37% versus 7,34% pour ce qui est du XIU. Sur un an, le XIT a fait du 40,36% versus 1,74% pour le XIU3.

source: Morningstar

Opinion

La plupart des fonds nĂ©gociĂ©s en bourse canadiens ont dans leur portefeuille les grosses compagnies de technologies. Cependant, Ă  mon avis, pas assez les petites qui sont mĂ©connues du grand public et je pense qu’investir spĂ©cifiquement dans ce secteur via ce FNB, il vous permettra de vous diversifier sans vous tromper sur le choix de compagnie. Pour une exposition aux compagnies canadiennes dans les applications informatiques, service conseil dans le TI, internet & logiciels systĂšmes, XIT est un bon choix.

L’action de Shopify (SHOP) n’est pas Ă  votre portĂ©e Ă  1 270$ (en date du 4 septembre 2020), pourquoi ne pas investir avec le FNB «XIT» pour avoir un pourcentage de cette compagnie? Alors, allez vous achetez des actions de Docebo (DCBO) ou encore Absolute Software (ABT) ou simplement investir dans le FNB «XIT»?


1,2 (source: BlackRock)

3 (source: Morningstar)

C’est quand la mer se dĂ©chaĂźne qu’il faut acheter sur les marchĂ©s boursiers!

Les deux derniers jours ont été dans le rouge sur les marchés boursiers tant au TSX à Toronto (-1,49%) hier ou encore à New York, Dow Jones (-2,78%), S&P 500 (-3,51%) & le NASDAQ (-4,96%).

J’ai d’ailleurs ajoutĂ© des positions dans mes diffĂ©rents comptes dans Algonquin Power (AQN), AT&T (T), Brookfield Renewable (BEP.UN), Stingray Digital (RAY.A) et des FNB, XDIV (dividendes canadiennes mensuelles), XEF (actions internationales), XIT (technologies canadiennes) & ZRE (FPI immobilier).

Cette baisse survient car la bourse est prĂ©sentement surĂ©valuĂ©e et elle est montĂ©e trop vite par rapport Ă  l’Ă©conomie rĂ©elle avec cette pandĂ©mie mondiale que l’on connait. Depuis le creux de mars, on a assistĂ© Ă  une reprise en v. Pour les investisseurs qui sont restĂ©s dans la tempĂȘte du crash boursier et surtout ceux qui ont achetĂ©s pendant, ces investisseurs se frottent aujourd’hui les mains avec un bon retour de rendement depuis.

Mon approche comme plusieurs connaisseurs dans la finance et vraiment de profiter des baisses de plus de 1% pour acheter des actions ou des FNB lors des journĂ©es agitĂ©es en bourse. C’est simple et ça fonctionne. Tout bonnement, on achĂšte des sociĂ©tĂ©s solides ou des FNB bien cotĂ©s et on n’y touche par la suite. Ces derniers travaillent pour nous, nous versent des dividendes chaque trimestre ou mensuellement, voilĂ . C’est aussi simple que ça!

On focus sur le long terme, on se calme et on reste investi! C’est ma stratĂ©gie personnelle et depuis 2016, j’ai augmentĂ© ma valeur personnelle de 85%, sans rien faire. L’Ă©pargne et les investissements sont la clĂ© du succĂšs !

Alors, allez vous achetez ou vendre lors des prochaines journées si la mer est agitée ?

Revenus passifs d’aoĂ»t 2020

Voici mes revenus passifs d’aoĂ»t 2020. J’ai reçu un total de 321,47$ dans mes diffĂ©rents comptes provenant de 8 actions & 3 FNB. Cela constitue une augmentation de 235,9% en comparaison avec aoĂ»t 2019 & une augmentation de 143,66$ par rapport Ă  mai.

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